持有英伟达(NVDA.US)大量敞口的ESG基金刚刚击败了99%的同行，因为该基金押注人工智能将改变促进环境、社会和治理原则(ESG)的投资组合的命运。根据最新数据，Swedbank Robur Technology C基金持有英伟达8.3亿美元的股份，使其成为对英伟达风险敞口最大的ESG注册基金。数据显示，大约有1300只ESG基金持有英伟达的股票。规模105亿美元的Swedbank Robur Technology C基金仅上个月就上涨了20%，领先于99%的同行。今年，该基金上涨了40%。

Swedbank Robur Technology C是一家在瑞典注册成立的开放式基金，该基金主要投资于股票，且主要投资于信息技术公司相关的股票，该基金约100%投资于信息技术公司。


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尽管如此，管理该基金的经理Kristofer Barrett表示，他一直在努力不被卷入这场狂热，因为有大量证据表明，市场可能是“非理性的”。该ESG基金自2016年以来一直持有英伟达的股票。Barrett称:“总的来说，由于效率、生产力等因素，人工智能将对社会有益。”

上周，英伟达发布了意外强劲的营收指引，股价上涨了近三分之一。周三，英伟达股价下跌5.7%，随后在周四反弹。投资者正在对人工智能行业的其他领域做出反应，不过，这些领域的数据弱于预期，在连续几天大幅上涨之后，弥漫着一种谨慎感。

Barrett在接受采访时表示："买卖双方都有很大的机会，但基本面变化要慢得多。就像所有事情一样，估值发生变化，就会有风险。”

长期以来，ESG基金行业对科技股的敞口过大，投资者一直将科技股视为通往低碳排放投资组合的捷径。在疫情期间，这一押注得到了回报，低利率和全球在家工作政策提振了该行业。但去年，一切都变了。更高的利率和俄乌战争导致的能源供应危机使科技股成为一个失败的赌注，这引发了围绕ESG未来的两极分化辩论。

ESG迎来新周期？

现在，钟摆似乎又摆动了。数据显示，今年全球表现最好的ESG基金的回报率都超过了30%，而且这些基金都是受到科技股的提振，涵盖了从微软(MSFT.US)等老牌巨头到可再生能源、人工智能和半导体领域的新公司。

事实上，根据彭博对60只持仓最多的股票的分析，科技股是迄今为止Article 9基金中最大的板块，Article 9基金是欧盟最高的ESG认定。

除了Swedbank Robur Technology C基金外，持有英伟达最大的ESG投资组合是贝莱德公司管理的80亿美元交易所交易基金——iShares MSCI USA SRI UCITS;其次，是富兰克林资源公司管理着的一只80亿美元科技基金——Franklin Templeton Investment Funds-Franklin Technology Fund。

Liberum Capital策略师Joachim Klement表示，ESG基金在科技领域的敞口现在帮助其跑赢了传统基金。但他说，这些投资的本质值得讨论。这是因为人工智能的兴起意味着计算密集型应用将越来越受欢迎，这意味着能源消耗的增加。他说:“只要执行人工智能应用程序的服务器群和计算机不使用可再生能源，这对环境来说就是个坏消息，因为人工智能的繁荣意味着对化石燃料发电的更大需求。”

根据最新数据，在所有ESG投资组合中，运营着Swedbank Robur Technology C基金公司的母公司瑞典银行集团(Swedbank AB)持有超过14亿美元的英伟达股票。贝莱德通过ESG基金持有英伟达股票的敞口总额约为36亿美元，而法国农业信贷银行(Credit Agricole SA)通过其ESG投资业务持有英伟达股票的敞口约为18亿美元。

英伟达在科技股领域的崛起，甚至让密切追踪该股的分析师都感到意外。随着它从一家计算机图形芯片制造商转变为一家处于人工智能繁荣中心的公司，该公司提供了超过市场预期的销售预测，并达到了1万亿美元的市值。

周一，英伟达首席执行官黄仁勋推出了一系列新产品和服务，展示了该公司在人工智能领域的主导地位，令投资者惊叹不已。该公司发布了一个名为DGX GH200的人工智能超级计算机平台，旨在帮助微软和Alphabet(GOOG.US)旗下的谷歌等公司超越ChatGPT。

Barrett表示，他在Swedbank Robur Technology C的策略是“不要对任何事情过于兴奋。但也不要太悲观。有长远的眼光很重要”。


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